香港融资融券资质,港股融资融券规则

中国香港融资融券资质要求

申请条件

在中国香港申请融资融券资质，需要在公司及人员两方面上满足一定的要求。具体而言，申请人需要有一家按照中国香港《公司条例》来进行注册的中国香港本地公司或者是按照《公司条例》已经登记备案的境外公司作为依托。申请人还需要在公司内部建立一套完整的内部控制系统来面对未来可能会发生的风险，以保证客户权益不被侵害。特别需要注意的是，如果该公司后续还将担任拟上市公司的保荐人，那么该公司则需要满足认缴资本不低于1000万港币，流动资金不少于300万港币的要求。

对于负责人的资历和经验要求也相当高，需要提供至少2名符合资格的负责人来确保可以对公司业务起到督促的作用。其中1人需要担任该公司的RO（Risk Officer），来对公司业务起到实时监督的作用，避免后续可能会产生的风险发生。该负责人需要满足一定的要求，通常需要获得会计、工商管理、经济、金融财务或法律专业的学位等，或者有6年以上的相关行业经验。

监管要求

中国香港证监会对融资融券业务监管比较严。中国香港证监会对开展融资融券业务的证券公司均要求有业务资格；每月须向会里提供财务资源报告（内容包括上月融资融券总额、前20位客户的融资融券持仓状况、抵押品的集中度和公司速动财务指标等内容）。在登记结算体制上，中国香港实行二级登记结算制。结算实行T+2交收，交易实行T+0交易。投资者如进行融资融券就要和证券公司签协议，融资融券业务的开户文件内容包括标明融资融券户、风险披露和融资清单。

操作规定

在中国香港，融资融券的操作也有明确的规定。例如，中国香港证券公司不允许客户通过网上交易的方式开展融资融券业务，客户只能在证券公司营业场所的电脑委托自助终端上自助委托或与经纪人商量后，通过电话来下单。融资融券交易与普通交易均在一个交易系统内实现。融资融券交易系统界面显示：信用额、风险系数、账户余额（分T、T+1、T+2）、市值状况、可融资市值状况等栏，其中信用额在另外一个非交易系统（类似目前内地证券公司的CRM系统）调整。

风险提示

值得注意的是，融资融券交易在中国香港被视为高风险业务。股价下跌可能会触发证券公司要求客户补仓，导致一些投资者的股份以亏损的价格被斩仓卖出，不断的补仓与斩仓可造成恶性循环，令大市跌势加剧，进一步推低市场而引发新一轮的补仓潮，大幅借贷进行孖展融资的投资者可能血本无归。

中国香港融资融券资质的申请和监管要求相对较高，且伴随着较大的市场风险。投资者在考虑参与融资融券业务时应充分了解相关规定和风险，并谨慎做出决策。